原料預警

7月5日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2019年07月05日15:51   來源:西本新干線
摘要:本周國內原料現貨市場漲跌不一,其中,上半周進口礦價格繼續沖高,下半周受不利信息頻出,期現多頭情緒轉弱,市場報價高位回落;焦炭供應依然充足,鋼企再次打壓提降,多數焦企已落實第三輪降價。基于,高溫多雨需求仍處淡季,北方環保限產高爐開工率下降,以及進口鐵礦石小組成立等,預計,下周進口礦價格震蕩走跌,國產礦價格相對堅挺,焦炭和焦煤止跌趨穩,鋼坯和廢鋼價格震蕩趨跌為主。

本期觀點:焦炭承壓再跌 礦石恐慌回落

時間:2019-7-8—2019-7-12

● 市場回顧——鐵礦整體震蕩見漲,焦炭承壓再次下跌;

● 成本分析——礦石上漲焦炭下跌,鋼廠成本變化有限;

● 庫存分析——高爐開工小幅降低,原料供應相對充足;

● 綜合觀點——北方限產需求下降,焦炭再跌礦石回落。

一、本周國內原料市場回顧

本周國內原料市場行情存在分歧,其中,進口礦價格先揚后抑,鋼坯價格震蕩走高,國產礦價格整體上漲,焦炭價格第三輪下降,廢鋼價格延續上漲,具體分品種來看:

鋼坯方面:本周國內鋼坯行情震蕩見漲,截止本周五發稿,唐山地區普碳方坯含稅價報在3660元/噸,較上周五價格上漲40元,較上月末下跌10元。庫存方面,截止7月5日早8點,唐山象嶼正豐庫存量為16.3萬噸, 海翼宏潤庫存量為24.74萬噸,物產震翔庫存量為3.38萬噸,較昨日增加0.07萬噸,三個主要庫存合計為44.42萬噸,較昨日減少0.24萬噸,較上周五增加1.93萬噸。從市場方面來看,近期河北唐山地區環保執行嚴格,國內成品材和期貨價格應聲拉漲,使得調坯軋材企業虧損減少或微利,采購需求有所提升,主要鋼坯倉庫累庫逐漸放緩,并在本周四出現止增微降,終結連續26日庫存增長態勢。基于黑色系商品期貨多空博弈加劇,終端下游需求總體偏弱,預計,下周國內鋼坯市場行情將震蕩趨跌態勢。

鐵礦石方面:本周國內主產區礦價延續上漲,受主產區環保高壓限產,國內鋼企按需采購,以及外礦接連上漲因素,主產區報價再次走高。本周進口礦市場價格先揚后抑,截止7月4日,普氏62%鐵礦石指數為122.30美元/噸,周環比上漲5.95美元/噸。截止本周五,全國主要港口鐵礦石庫存約11508萬噸,較上周末庫存下降73萬噸,已連續第13周出現降庫。從市場情況來看,近期澳洲和巴西礦石發運量均有所增加,但整體到港量依然偏低。國內河北等地環保高壓限產,高爐開工率接連小幅下降,不過80.15%開工率仍屬高位。供需錯配情況下,港口礦石庫存持續下降。另外,本周三普氏62%礦石指數再次刷新5年半以來高位,較年初指數暴漲73.67%,國內鋼企抵觸情緒普遍較大。本周四,市場傳出主流鋼企成立“進口鐵礦石工作小組”成立,主要職責研究礦石有關的重大問題;本周五,中鋼協副會長在會上表示有關部委高度關注鐵礦石價格,正在調查大幅上漲原因以及將嚴厲打擊亂漲價和壟斷等不規范行為。受不利礦石上漲信息接連傳播,臨近周末,鐵礦期貨和現貨價格大幅下跌。預計,下周進口礦市場行情將震蕩走跌為主。

焦煤方面:本周國內焦煤市場價格普遍下跌,受焦炭市場第三輪跌價開啟,焦企利潤接近盈虧邊緣,繼續施壓上游焦煤價格,多數煤礦庫存壓力漸增,部分煤企大幅下調出廠價格,其中,山西臨汾、長治等地低硫瘦主焦煤掛牌價格累計下調90-100元/噸;臨汾安澤地區低硫低灰主焦煤(S0.5 G80-85)價格下調60元/噸;河北唐山地區、內蒙烏海地區主焦煤及1/3焦煤均有下調30元/噸。考慮,當前焦煤供應相對充足,下游多觀望放緩采購節奏,焦煤市場短期承壓依舊,預計,下周國內焦煤市場延續弱勢趨穩為主。現山西安澤地區低硫主焦出廠含稅價A9.5,S0.5,G85報1530元/噸;長治地區瘦主焦S0.5G7報1440元/噸;山西柳林主焦煤S0.7,G85報1600元/噸,S1.3,G75報1210元/噸。內蒙烏海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17報1070元/噸;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23報1535元/噸。河南平頂山主焦煤主流品種車板價1600元/噸,1/3焦煤車板價1470元/噸。江蘇徐州1/3焦煤A<9到廠含稅報1350元/噸,主焦煤A<10,S<1.2到廠含稅報1650元/噸。 

焦炭方面:本周國內焦炭大多數落實第三輪提降,現國內焦炭庫存相對充足,部分達到滿庫狀態,河北河鋼、山東日照、永鋒,東北撫順,山西建龍等多家鋼企紛紛提降100元/噸,多數焦企因庫存壓力已同意接受提降,少數焦企暫未同意。本周焦企開工率小幅下滑,焦企雖利潤繼續縮減,部分接近盈虧邊緣,但實際減產并不明顯。近期,山西環保百日排污清零正在落實中,暫時未對焦企開工造成明顯影響,多數焦企庫存繼續累積,焦炭供應依舊充足;另外,國內高爐開工率小幅下滑,廠內焦炭庫存高位,對原料采購表現懈怠,壓價心態依舊強烈。本周日照港和董家口焦炭庫存合計409萬噸左右,較上周同期下降8.4萬噸左右,港口庫存繼續小幅下滑,但基本保持滿庫狀態,集港資源價格維持倒掛,價格繼續小幅回落30-50元/噸,但成交依舊冷清。現港口準一級焦報價1920-1950元/噸左右。另悉,因港口場地有限,影響正常的集疏港業務開展,要求期現公司盡快出清庫存。整體來看,現山西環保政策預期較強,多數焦企接近盈虧邊緣,預計,下周焦炭市場或將止跌趨穩運行。

廢鋼方面:本周國內廢鋼價格普遍上漲,現廢鋼市場因資源不足繼續保持漲勢,上周末江蘇沙鋼對廢鋼收購價再次提漲60-80元/噸,周邊鋼企紛紛加入上漲行列,江蘇中天、南鋼、淮鋼、永鋼對廢鋼收購價提漲70元/噸左右,現江蘇地區重廢(﹥6mm)不含稅報價為2250-2400元/噸;浙江元立提漲70元/噸;安徽馬鋼、長江提漲40-70元/噸;山東日照、石橫、永鋒提漲30元/噸;福建三鋼提漲60-80元/噸;江西南鋼、萍鋼累漲60元/噸;北方市場繼續保持漲勢,其中唐山燕鋼、德龍累漲80-100元/噸,天津天重、河北敬業漲30-50元/噸;內蒙包鋼拉漲60元/噸。華中地區部分主要鋼企開始補漲,湖南冷鋼、漣鋼提漲30-50元/噸;河南安鋼提漲50元/噸。鋼廠大幅提漲吸貨,貿易商考慮到當前廢鋼價格高位,以及對后市心存擔憂,基本都是快進快出,鋼企廢鋼到貨量好轉,廢鋼價格隨之趨穩盤整。考慮,國內鋼市處于需求淡季,廢鋼價格處于年后高位,預計,下周國內廢鋼市場震蕩趨跌為主。

二、黑色系商品期貨一周變化(主力合約)

截止本周五收盤來看,本周黑色系商品期貨僅有焦炭主力合約環比上漲,其余品種周環比全部見跌。其中鐵礦主力合約上半周繼續沖高,然下半周受多方不利因素頻發,多頭出現平倉套現或反水,期貨盤面連續二日大幅下挫。鐵礦市場恐高,注意力轉移至焦炭合約增多,“多焦空礦”策略使得焦炭多頭趨勢一度強勁。焦煤主力合約多空博弈勢力相當,期貨合約漲跌一度交錯更替,但整體表現震蕩偏弱;螺紋和熱卷主力周初上漲后,隨后周中至周末一路受空頭打壓翻綠下跌。

三、綜合觀點

本周國內原料市場漲跌不一,其中,上半周進口礦價格繼續沖高,下半周受不利信息頻出,期現多頭情緒轉弱,市場報價高位回落;焦炭供應依然充足,鋼企再次打壓提降,多數焦企已落實第三輪降價。基于,高溫多雨需求仍處淡季,北方環保限產高爐開工率下降,以及進口鐵礦石小組成立等,預計,下周進口礦價格震蕩走跌,國產礦價格相對堅挺,焦炭和焦煤止跌趨穩,鋼坯和廢鋼價格震蕩趨跌為主。

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